Золотой стандарт

К началу Первой мировой войны большинство стран имело национальную валюту обеспеченную золотом – в любой момент любая купюра могла быть конвертирована в золото по указанному обменному курсу. Но гигантские военные расходы воюющих стран привели к тому, что деньги постепенно начали трансформироваться в фиатные.

Монометаллизм – денежная система, в основе которой лежит один металл. В зависимости от вида металла монометаллизм может быть золотой, серебряный или медный. Наибольшее распространение в мире получил золотой монометаллизм или золотой стандарт.

Золотой стандарт – денежная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Различается три вида золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотовалютный (золотодевизный) стандарты.

• Золотомонетный монометаллизм – при этом стандарте подразумевается свободное обращение золотых монет, их чеканку, выпуск и вывоз без особых препятствий. Золотые монеты легко обмениваются на другие виды денег, находящиеся в обращении, в том числе и на бумажные. Этот стандарт существовал до тех пор, пока государство гарантировало свободный обмен бумажных денег на золото любому владельцу бумажных денег. Однако эта денежная система просуществовала до Первой мировой войны. С началом Первой мировой войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. В США просуществовал до 1933 года и был отменён в связи с экономическим кризисом.

• Золотослитковый монометаллизм – в основе этого стандарта всё ещё лежит золото, но обменять его на другие виды денег стало гораздо труднее. Попытки Франции и Великобритании вернуться после Первой мировой войны к довоенному золотомонетному стандарту оказались невозможными. Основная причина – дисбаланс золотых запасов и обращающихся бумажных денег. Поэтому было установлено, что бумажные деньги можно менять на золото, но только в слитках стандартного веса 12,5 кг. При таких условиях большинство граждан, уже не могло предъявлять прав на золото из запасов. Но, тем не менее, бумажные деньги всё ещё были обеспечены золотом.

• Золотовалютный монометаллизм – этот стандарт появился уже после Второй мировой войны и был заложен на конференции в Бреттон-Вудсе. В соответствии с международным соглашением США брали на себя обязательства обеспечивать золотое содержание доллара по курсу 35 долларов за тройскую унцию. Однако право на обмен бумажных денег на физическое золото получали уже лишь только государства в лице своих центральных банков. Таким образом, при этом стандарте внутри страны национальная валюта на золото не обменивается, но можно купить девизы (ценно-финансовые средства: иностранную валюту, иностранные заменители денег) и приобрести золото в той стране, чьи девизы приобретены. Эпоха золотовалютного стандарта закончилась в 1971 году, когда президент США Ричард Никсон 15 августа объявил о временной приостановке конвертируемости доллара в золото.

Считается, что в середине ХХ века США владело порядка 70 % всего мирового запаса золота. Но, не смотря на столь внушительные запасы, они буквально таяли на глазах. С 1949 по 1970 год золотые запасы США сократились с 21 800 до 9 838,2 тонны. Сначала Франция, а затем и ФРГ, предъявили США к обмену на золото сотни миллионов долларов. США не понравились такие масштабные обмены, и они, в одностороннем порядке, отказались от своих ранее взятых на себя обязательств. Таким образом, основной причиной краха Бреттон-Вудской валютной системы является количество необеспеченных долларов, выпущенных США в обращение.

В 1971–1978 годах Бреттон-Вудскую систему сменила Ямайская валютная система, основанная на свободной торговле валютой (свободной конвертации валют), которая действует по настоящее время. В свете глобального кризиса 2008–2009 годов начали проводиться антикризисные саммиты G20 о принципах новой мировой валютной системы.

С расширением использования бумажных денег и развитием других финансовых инструментов – векселей, залоговых, облигаций, а также с бесконтрольным увеличением государственных расходов, количество номинальных денег в обращении увеличилось настолько, что драгоценных металлов в государственных резервах стало не хватать для их обеспечения. Конечно, распространено мнение, что бумажные деньги появились вследствие удобства обращения и простотой их использования. Но скорее всего, это следствие, а не причина. Не могло же государство во всеуслышание объявить принародно, что в государственной казне не хватает золота и серебра на покрытие текущих расходов.

Причина же повсеместного перехода к бумажным деньгам, – которые изначально если и были обеспечены товаром, то вскоре перестали – скорее всего, заключается в самой природе фиатных денег. Если денег, обеспеченных товаром, например золотом, можно было выпустить в обращение ровно столько, сколько есть золота в государственной казне, то в случае фиатных денег, их можно было выпускать по мере необходимости, так как в их основе лежит лишь доверие население в волю государства.

После отмены золотого стандарта, банкноты больше не гарантируются обменом на золото. В реальности, обеспеченные деньги превратились в фиатные деньги, сохранив лишь прежнее название. В настоящее время, с развитием и повсеместным распространением информационных технологий, всё большее значение приобретает новая форма денег – электронная или цифровая.